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    CPA財管知識點:償債能力分析

    文章來源:中博教育

    發布時間:2021-10-09 14:13

    閱讀:441

    償債能力分析是CPA財管第二章中很重要的內容,在企業財務管理實務中也是必不可少的。

    一、短期償債能力分析

    短期償債能力指標主要有:營運資本、流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率及影響短期償債能力的表外因素。

    1、關于長期資本:

    長期資本=長期負債+所有者權益

    CPA財管知識點:短期償債能力分析

    CPA財管知識點:短期償債能力分析

    2、關于速動資產

    速動資產是指可以迅速轉換成為現金或已屬于現金形式的資產,包括貨幣資金、交易性金融資產及各種應收賬款。

    計算公式如下:

    速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收票據+應收賬款+其他應收款

    速動資產=流動資產-存貨等

    速動資產是企業的流動資產減去存貨和預付費用后的余額,主要包括現金、短期投資、應收票據、應收賬款等項目。

    3、短期償債能力指標分析

    ①營運資本

    計算公式

    營運資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產

    營運資本>0,表明短期償債能力較好;反之,較差。

    營運資本越多,則企業財務狀況越穩定。

    ②流動比率

    計算公式:

    流動比率=流動資產/流動負債

    指標解讀:表明每1元流動負債有多少流動資產作為償債保障;比率越高代表償債能力越強。

    總結:

    營運資本是絕對數,與流動比率沒有絕對的同向變動關系,同時既不便于不同歷史時期及不同企業之間的比較,也不便于直接評價企業的短期償債能力。【點擊免費下載>>>更多財CPA相關資料】

    ③速動比率

    計算公式:

    速動比率=速動資產/流動負債

    速動比率假設速動資產是可償債資產,表明每1元流動負債有多少速動資產作為償債保障。

    比率越高表明短期償債能力越強,比流動比率更有說服力,速動資產變現能力更強。

    應收賬款的變現能力是影響速動比率可信性的重要因素。

    ④現金比率

    計算公式:

    現金比率=貨幣資金/流動負債

    表明每1元流動負債有多少現金作為償債保障;比率越高,則短期償債能力越強。

    ⑤現金流量比率

    計算公式:

    現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債

    經營活動現金流量凈額,代表了企業創造現金的能力,是可以用來償債的現金流量;表明了每1元流動負債的經營活動現金流量保障程度。

    大小關系:流動比率>速動比率>現金比率

    ⑤影響短期償債能力的表外因素

    增強:

    可動用的銀行授信額度;

    可快速變現的非流動資產;

    償債的聲譽。

    降低:

    與擔保有關的或有負債。

    二、長期償債能力分析

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    1、總債務存量比率

    ①資產負債率

    資產負債率=總負債/總資產*100%

    資產負債率是母子比率指標。

    ②產權比率

    產權比率=總負債/股東權益

    債權人和股東對企業資產享有權利的份額的比率。

    ③權益乘數

    權益乘數=總資產/股東權益

    企業資產相對于股東投入的倍數。

    ④期資本負債率

    長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+股東權益)*100%

                             =長期負債/長期資本*100%

    2、總債務流量比率

    ①利息保障倍數

    利息保障倍數=息稅前利潤/利息支出

    利息支出包括費用化利息支出也包括資本化利息支出;越大越強。

    息稅前利潤的計算=收入-成本-費用

                                 =凈利潤+所得稅費用+利息費用(僅包括費用化利息)

    ②現金流量利息保障倍數

    現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額/利息支出

    利息支出包括費用化利息支出也包括資本化利息支出;越大越強。

    ③現金流量與負債比率

    現金流量與負債比率=(經營活動現金流量凈額/負債總額)*100%

    表明企業用經營活動現金流量凈額償付全部負債的能力,越高越強。

    3、影響長期償債能力的表外因素

    ①債務擔保

    擔保項目的時間長短不一,有時影響長期償債能力,有時影響短期償債能力。

    ②未決訴訟

    一旦敗訴會影響公司償債能力。

    以上就是關于CPA財管第二章中償債能力分析的相關知識點,今天整理的內容頗多,希望大家可以消化學習,與君共勉。

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    Cherie

    Cherie

    講師認證:講師

    中國注冊會計師CPA、英國特許公認會計師ACCA、曾任職于某知名會計師事務所,參與IPO、年審、財務盡調等工作。

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